期货工具“链”上实体经济:上下游携手“闯关”
省委、省政府多次提出支持郑商所优势再造,集聚金融与产业资源,全面提升服务实体经济能力和效果。
近年来,郑商所充分发挥期货发现价格、管理风险、配置资源等功能,健全多元化、系列化的产品体系,助力产业链供应链韧性提升。本报特推出“期货工具这样‘链’上实体经济”系列报道,记录郑商所不断提高综合服务能力,带动产业链供应链延伸与升级,推动经济高质量发展的探索与实践。
棉花“链”上产业集群的背后,离不开棉花产业与棉花期货的结合创新。
河南棉纱、服装产量多年位居全国前列,产业集聚优势明显,纺织服装产业链是我省着力打造的28个千亿级现代化产业链之一。
作为重要的纺织原料,棉花的价格易受气候、产量、进口量、消费量、储备政策和国际市场等多种因素的影响。“多年来棉花价格走势可谓跌宕起伏,价格低的时候每吨1万元左右,价格高的时候每吨3万元左右。棉花价格的剧烈波动不仅对整个产业链上的企业造成影响,甚至会冲击纺织服装产业的稳定发展。”7月23日,中原期货高级分析师王伟说。
“2004年6月1日,棉花期货在郑州商品交易所上市,为企业发现棉花远期价格和开展套期保值创造了有利条件。”王伟认为,棉花期货对我国棉花市场定价起到非常重要的作用,同时也提升了我国棉花产业在国际市场的影响力和话语权。
棉花期货上市以后,棉花贸易方式发生了很大的变化。“正是通过运用郑商所提供的期货期权工具,同舟棉业的贸易规模和效益才能持续上台阶,逐渐发展成为国内大型涉棉头部企业之一。”河南同舟棉业有限公司总裁黄红雨说。
棉花期货上市当年,同舟棉业就利用棉花期货套期保值,有效规避了现货价格下跌的风险;通过基差贸易,实现了行情大起大落时期经营效益的相对稳定。目前,同舟棉业80%以上的现货贸易都配合使用期货和期权工具来对冲风险,期货工具的应用已经融入公司日常经营的各个环节。
在棉花期货“加持”下,同舟棉业不断做长做强产业链条。黄红雨介绍,同舟棉业在新疆投资棉花种植和优质棉生产基地,收购和重组多家下游纺织企业,在美国、印度、越南、印度尼西亚等多个国家设立分公司和办事处,利用“郑州价格”打造“买全球、卖全球”的国际贸易链条。
棉花产业拥有很长的产业链,涉及棉花种植、收购轧花、流通贸易、纱线加工、服装成衣等诸多环节。当前,河南涉棉企业利用期货工具的积极性比较高,95%的大中型纺织企业和棉花贸易企业主动拥抱期货市场,专业化期货业务团队已是很多涉棉企业的“标配”,点价交易、基差交易和套期保值成为规避经营风险的制胜“法宝”。
棉花是重要的大宗农产品,产业发展关系国计民生。成交、持仓数据的不断提升,显示出过去20年棉花期货市场规模的不断扩大,不仅为涉棉产业链企业提供了有效的风险管理工具,也进一步提升了产业链的安全性和竞争力。“棉花期货已经成为涉棉企业离不开的工具。”曾参与棉花期货研发的上海国际棉花交易中心首席专家姬广坡说。
棉花期货上市以来,郑商所又逐步推出PTA、棉纱、短纤、PX等品种工具,积极打造品种丰富、工具齐全的纺织产品衍生品交易中心,企业可选择的“工具箱”更加丰富。郑商所相关负责人表示,郑商所将持续促进棉花期货功能发挥,健全多层次涉棉期货衍生品体系,服务产业高质量发展。
责任编辑:程雪